市場已經(jīng)做出積極反應(yīng)，Q355B-Z15鋼板切割，Q355D-Z25零割下料，數(shù)控加工廠位于華南、西北等鋼價(jià)漲勢(shì)明顯地區(qū)的上市鋼企上周股價(jià)上漲明顯。其中，韶鋼松山周漲幅達(dá)到20%，方大特鋼和柳鋼股份周漲幅約為10%。
中泰證券指出，鋼材社會(huì)庫存在旺季結(jié)束后的11月上旬仍能維持超Q355B-Z15鋼板切割，Q355D-Z25零割下料，數(shù)控加工廠過50萬噸的周降幅，這在歷史同期并不多見，反映出下游需求之強(qiáng)。鋼價(jià)自7月見頂后回調(diào)，主要受供應(yīng)端限產(chǎn)不及預(yù)期等因素影響。當(dāng)前，去庫短周期處于底部區(qū)域，需求偏強(qiáng)帶來的預(yù)期改善將推動(dòng)鋼價(jià)超跌回升，鋼鐵板塊估值Q355B-Z15鋼板切割，Q355D-Z25零割下料，數(shù)控加工廠有望迎來階段性修復(fù)。
毛利方面，中泰證券測(cè)算，11月后鋼鐵噸盈利快速回升至豐厚水平，Q355B-Z15鋼板切割，Q355D-Z25零割下料，數(shù)控加工廠不同品種噸鋼盈利漲跌互現(xiàn)。其中，螺紋鋼(20mm)毛利上升163元/噸，毛利率上升至24.42%，冷軋板和中厚板則毛利出現(xiàn)下滑。估值方面，鋼鐵企業(yè)股價(jià)較去年高點(diǎn)普遍對(duì)折，板塊存在估值修復(fù)的動(dòng)力，華菱鋼鐵、方大特鋼、三鋼閩光、南鋼股份、新鋼股份等企業(yè)值得關(guān)注。
國金證券則認(rèn)為，從近期鋼鐵板塊表現(xiàn)看，基本面以及業(yè)績利空已Q355B-Z15鋼板切割，Q355D-Z25零割下料，數(shù)控加工廠然消化，部分個(gè)股止跌企穩(wěn)態(tài)勢(shì)較為明顯。隨著后續(xù)鋼價(jià)的進(jìn)一步反彈，鋼鐵板塊超跌反彈機(jī)會(huì)進(jìn)入蓄勢(shì)期，反彈有望逐步展開。可以關(guān)注兩類機(jī)會(huì)：低估值、高股息普鋼股。如三鋼閩光、南鋼股份、華菱鋼鐵等；重視優(yōu)質(zhì)高端特鋼類公司機(jī)會(huì)，如永興材料等。
對(duì)于華南地區(qū)本輪Q355B-Z15鋼板切割，Q355D-Z25零割下料，數(shù)控加工廠高價(jià)能持續(xù)多久的問題，多位分析師表示，受北方Q355B-Z15鋼板切割，Q355D-Z25零割下料，數(shù)控加工廠港口大雪大風(fēng)天氣繼續(xù)影響，裝船、海運(yùn)南下到貨延續(xù)遲緩。同時(shí)，周邊部分電爐停產(chǎn)影響供給，需求延續(xù)較好，庫存降幅再度增加。在價(jià)差影響下全國資源將陸續(xù)向廣東流通，但從目前情況看，短缺至少將持續(xù)到12月。
