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6月重卡銷量果然令人沮喪，相比去年同期，幾乎下降20%，總量為6萬出頭。同比下降20%受兩個因素影響：原定于去年7月1日實施國四排放，有些企業、經銷商和用戶在6月對國三車型沖了一把，導致去年6月淡季不淡；另外，就是今年不但沒有了國四升級前的沖量，更受制于宏觀經濟增速的放緩，以及投資疲軟以及房地產行業的不景氣，導致6月的確顯現出淡季有點“淡”。 不過，筆者預料，度過了7月、8月的淡季后，9月的重卡行業應該可以抬頭。 為什么6月20%的下滑不會一直持續下去？為什么重卡市場9月有望回升？下面，給大家梳理一下樂觀的理由： 一、下半年宏觀經濟不會太差 6月18日，在英國一個研究組織發表演講時，李克強表示中國經濟增長率不會跌至7.5%下方。李克強說，“最近幾年中國的增長率有所放緩，于是有議論說中國經濟放緩了，會不會繼續？是不是硬著陸？這里我誠實地，也是正式地向各位承諾，不會。”李克強強調，“就眼前來說，中國政府對經濟的運行實行區間調控、定向調控，保證它的下限不越過7.5。” 而李克強在年初時的說法是經濟增速為7.5%左右。另外，今年一季度的GDP的增速為7.4%。既然李克強這位經濟學博士對中國經濟的增長不低于7.5%這么有信心，那么，中國下半年的宏觀經濟狀況，我們也不應該悲觀。 二、錢荒沒有在6月末出現。相反，各大銀行資金相對充裕 從今年4月開始，4、5兩個月的廣義貨幣（M2）增速已經連續兩月回升。央行數據顯示，5月末M2余額118.23萬億元，增速為13.4%，比4月的13.2%高0.2個百分點，這也是自3月出現12.1%的較低數據之后，連續第二個月回升。當前，根據眾多機構預測，6月的M2增速有望繼續回升。 另外，5月份社會融資規模也同比增加，扭轉了之前連續兩個月同比減少的趨勢，這也顯示宏觀經濟有底部企穩的跡象。同期，社會融資規模為1.40萬億元，比去年同期多2174億元；而之前兩個月，社會融資均同比減少。 現在剛剛進入下半年，6月的數據，除了PMI之外，其他還都沒有公布，不過，眾多機構預料，無論是M2增速、融資規模、固定資產投資、都有望在5月已經增長的基礎上，繼續增長。 三、6月中國制造業狀況達到今年以來最佳水平 6月，官方采購經理人指數(PMI)由50.8攀升至51，為去年12月以來最高值，這是PMI連續第22個月高于榮枯分界線50。PMI高于50表明制造業正在擴張。匯豐6月PMI終值為50.7，高于5月的49.4，這是自去年12月以來，匯豐PMI第一次高于50。其中，新訂單分項指數達到15個月來最高值。 PMI是經濟的先行指標，因此，微觀企業的運行狀況，也應該向好。 四、微刺激加碼，眾多固定資產投資啟動 4月30日，中國鐵路總公司將今年的鐵路固定資產投資計劃上調至8000億元以上，這是其在不到4個月時間內第三次向上調整鐵路投資計劃。資料顯示，在2014年年初的全路工作會議上，中國鐵路總公司安排2014年固定資產投資為6300億元，后第一次調整增加至7000億元；4月8日，鐵路固定資產投資由7000億元再增至7200億元。 另外，按照住建部的部署，今年中國計劃投入1萬億元用于改造棚戶區。今年一季度，國開行新增承諾棚改等保障性安居工程貸款達到1401億元，為去年同期的10.2倍，發放貸款為312億元，同比增長12%。 再有，各地政府也在中央政府敦促下，在投資上開始加碼：，黑龍江省在6月23日公布了65項促進穩增長的措施，計劃投資超過3000億元。四川省近日下發進一步做好穩定和擴大投資工作的意見，下半年將加快向民間資本推出一批示范項目，確保500個省重點項目完成4151億元投資目標，技改投資突破5000億元。河南等11省區市已披露的重點項目年度投資額超過1.6萬億元，15省區市固定資產投資規模總計18萬億元。其中，交通、基建仍是“支柱大梁”。 固定資產投資是與重卡行業密切相關的領域，眾多基建項目的啟動與加碼，將會帶來重卡行業的利好。 不過，對于重卡行業來說，7月、8月是傳統淡季，另外，宏觀經濟政策對重卡行業的傳導大概是3個月，因此，7月和8月，重卡行業的日子可能還是不好過。但是，相比去年，也不會比6月份20%的降幅更低。 渡過了8月炎熱的日子，企業也都放過了高溫假，重卡行業一定會迎來金九銀十。鑒于發動機要提前三個月預定，因此，企業做今年第四季度的發動機等訂購計劃時，沒有必要被6月的慘淡嚇壞了，重卡行業今年總體不會一路滑下去。 |